Alcogal actuó como consultor panameño de los compradores iniciales, Scotiabank Capital, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated y Banco General, en relación con la primera emisión de bonos 144A / Reg de la Empresa de Transmisión Eléctrica, S.A. (ETESA) de US$500 millones para un acuerdo que se cerró en mayo de 2019.

Nuestro equipo a cargo de esta transacción fue liderado por el socio Arturo Gerbaud y los asociados Rafael Marquínez y Rita de la Guardia.

Moody’s asignó una calificación de emisor Baa1 por primera vez a Empresa de Transmisión Eléctrica, S.A. (“ETESA” o “Emisor”). La perspectiva es estable.

Resumen de los Términos de Oferta

Emisor: Empresa de Transmisión Eléctrica S.A.

Formato: Regla 144A / Regulación S

Uso de los ingresos: Reembolsar completamente un préstamo con Citibank, una línea de crédito con Caja de Ahorros, una línea de crédito con el Banco Centroamericano de Integración Económica y un pago parcial de la deuda con el Banco Nacional.

Monto: hasta US$500 millones.

Clasificación: Senior sin garantía

Amortización: Amortización del tenor hasta 30 años.

Pactos: Paquete de pacto de grado de inversión

Cambio de Control: Poner al Emisor al 101%.

Listado / Registro: Panamá

Ley vigente: New Yok

ETESA

Empresa de Transmisión Eléctrica, S.A. (ETESA) es una empresa estatal panameña constituida como una corporación en 1998 para el transporte de energía eléctrica de alto voltaje en el territorio nacional.

Con oficinas en la Ciudad de Panamá, ETESA posee la concesión extensible para la transmisión de energía eléctrica de alto voltaje otorgada por la Autoridad de Servicios Públicos (ASEP) hasta el año 2025.

Su sistema de transmisión se basa en 10 secciones de líneas de 230KV que van desde la Central Hidroeléctrica Bayano hasta la Subestación Progreso en la frontera con la República de Costa Rica y líneas de 115KV que van desde la Central Termoeléctrica Bahía Las Minas en Colón hasta la Subestación Panamá I , y de la Subestación Caldera a las centrales hidroeléctricas La Estrella y Los Valles.

Alcogal como consultor panameño

Representamos a prestamistas y prestatarios en financiamientos de préstamos, suscriptores y emisores en deuda, administradores de acciones y concesionarios y agentes de licitación a cambio de ofertas, licitaciones y solicitudes de consentimiento, en créditos de alto grado y cruzados.

Con un historial de excelencia desarrollada y demostrada a lo largo de décadas de experiencia, en Alcogal asistimos, junto con nuestros abogados de mercados de capital en Panamá, a nuestros sus clientes corporativos para acceder a los mercados de capital y ayuda a los clientes de banca de inversión a competir en estos mercados al brindar asesoría estratégica a través de industrias y fronteras.

Representando tanto a emisores como a suscriptores, la firma goza de una posición privilegiada como consultor panameño en asesorar sobre ofertas de acciones ordinarias, deuda de alto rendimiento, deuda convertible y deuda con grado de inversión.

Si necesita un consultor panameño, contáctenos.

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