Alcogal, firma de abogados de energía en Panamá, asesoró a Banco General S.A. como organizador y agente administrativo en relación con la estructuración y registro de una emisión de bonos corporativos por US$180 millones por Hydro Caisán, S.A., así como su oferta pública.
Asimismo, como parte de una operación de gestión de pasivos, Alcogal también asesoró a Banco General, S.A., como organizador y agente administrativo, en la modificación de una emisión de bonos corporativos por US$90 millones y US$130 millones de Hydro Caisán, S.A.
La empresa subsidiaria de Panamá Power, operadora de la central hidroeléctrica El Alto en Panamá, originalmente buscó financiamiento a través de una colocación de bonos a seis años en la Bolsa de Valores de Panamá.
Esta es una de las primeras emisiones estructuradas de empresas generadoras de energía, que involucra la emisión de nuevos valores y transacciones de gestión de pasivos de las emisiones existentes.
El socio Arturo Gerbaud, junto con el asociado sénior Rafael Marquínez y el asociado junior Rafael Amar, asesoraron a Banco General S.A. La transacción cerró en octubre de 2020.
Calificaciones de Fitch
Fitch Ratings asignó una calificación nacional de largo plazo de ‘BBB + (pan)’ a los bonos corporativos garantizados por hasta US$180 millones (Bonos 2020) de Hydro Caisán, S.A. (Hydro Caisán).
Los fondos se utilizarán principalmente para refinanciar las actuales emisiones de bonos garantizados correspondientes a los bonos Hydro Caisán de 2011 y 2012.
Fitch califica a Hydro Caisán y su matriz, Panama Power Holdings, Inc. y Subsidiarias (PPH) en ‘BBB + (pan)’ con Perspectiva Estable. Las calificaciones reflejan la posición competitiva de PPH en despacho de energía en Panamá, su posición contratada y alto nivel de apalancamiento (deuda total a EBITDA), que Fitch espera estar cerca de 7.0 veces (x) para fines de 2020, para luego caer por debajo de 6.0. x después de 2021. Como factor importante, también considera la exposición de la empresa al riesgo hidrológico y regulatorio, así como las condiciones macroeconómicas.
Banco General
Banco General S.A. de Panamá ofrece productos y servicios financieros para banca corporativa, de consumo y de alto patrimonio.
Ofrece administración de inversiones, hipotecas, corretaje, fondos mutuos, cuentas corrientes y de ahorro, certificados de depósito, tarjetas de crédito corporativas y de consumo, financiamiento de Pymes, banca en línea, préstamos y fondos de pensiones, jubilaciones y cesantías, entre otros.
Banco General cuenta con una red de 71 sucursales a nivel nacional y más de 500 cajeros automáticos. Además, el banco tiene una subsidiaria en Costa Rica y oficinas de representación en Colombia, México, Guatemala, El Salvador y Perú.
El banco también es propietario de las corredoras BG Investment y BG Valores, la aseguradora y reaseguradora General de Seguros, la administradora de fondos de pensiones y cesantías ProFuturo y la empresa de leasing Finanzas Generales. La empresa fue fundada en 1954 y tiene su sede en la ciudad de Panamá.
Panamá Power
Panama Power Holdings, Inc. (PPH) opera y desarrolla, a través de sus subsidiarias, proyectos de energía renovable.
El principal objetivo de PPH es construir, desarrollar y operar proyectos energéticos en Panamá, sin descartar oportunidades en la región complementarias a la estrategia actual del grupo.
PPH se creó en 2007 sobre la base de:
- Necesidad de capacidad de nueva generación.
- Disponibilidad de recursos hídricos.
- Contratos de acuerdo de compra de energía a largo plazo para capacidad firme.
- Economía atractiva para nuevos proyectos.
- Creencia en el futuro de las energías renovables.
Actualmente, la compañía cuenta con cuatro plantas hidroeléctricas en operaciones comerciales:
- Generadora Pedregalito, S.A. – Pedregalito 1 ubicada en Boquerón, Chiriquí, con una capacidad instalada de 20MW.
- Generadora Río Chico, S.A. – Pedregalito 2 ubicada en Alanje, Chiriquí, con una capacidad instalada de 12,5MW.
- Generadora Alto Valle, S.A. – Cochea ubicada en Dolega, Chiriquí, con una capacidad instalada de 15,7MW.
- Hydro Caisán, S.A. – El Alto ubicado en Renacimiento, Chiriquí, con una capacidad instalada de 72MW.
Alcogal: Firma de abogados de energía en Panamá
Alcogal es la firma de abogados de energía en Panamá con más experiencia en el sector.
Nos enfocamos en todo tipo de transacciones relacionadas con los sectores de energía y recursos naturales, incluyendo fusiones y adquisiciones, cumplimiento y optimización regulatoria, financiamiento de proyectos y desarrollo de proyectos.
Nuestros abogados asesoran regularmente a desarrolladores y operadores, tanto nacionales como extranjeros, con respecto a proyectos de energía renovable y no renovable. Entre otros actores clave en el sector energético, representamos a una de las mayores distribuidoras de energía eléctrica del país.
